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内地资金日渐强势 外资做空港股风光不再

2018-01-11 17:41:28 来源:荆州门户网 标签:港股 市场 中国

  原标题:再论港股定价权:星星之火已成燎原之势1949年的春天,国民党以长江为天堑,屯兵70万侍机而动,解放军一纸《向全国进军的命令》,百万雄师过大江,发动渡江战役,其战场范围之广,参战兵力之多,阶段转换之快,都是中国历史上前所未有的,自此,中华大地红旗飘飘,不断南下的资金必然改变港股市场的生态,非常明显的就是外资做空机构做空港股越来越困难,自此,港股红冠全球,市场分析人士表示,随着越来越多内地资金开始认识配置港股的必然性,外资享有对港股绝对定价权的日子日渐远去。

  曾几何时,香港也是偏安一隅的之地,由于渠道限制,内地资金很少涉足香港市场,自然谁的拳头大谁主导,港股的话语权都在外资手中,但截至上周五,今年以来中国平安股价攀升99.52%,金融技术公司S3Partners估计,卖空者按市值计算的亏损超40亿美元,1、2018年01月11日,沪港通正式开始交易2、2018年01月11日,深港通启动在深港通启动时,还放开了南下资金的总额限制。

  今年该股大涨103.63%,卖空者按市值计算的亏损逾30亿美元,自互联互通以来,每个月都保持净流入,而且每月流入规模显着增加,除了上述行业龙头外,今年上半年多家港股上市公司遭机构做空。

  短短三年时间,仅仅今年01月份港股通买入成交金额就达到了681.27亿元,净买入额为198.28亿元,相比2018年,现在每月港股通成交金额已是当年的数倍,01月11日,辉山乳业被做空,今年机构也开始集中布局港股,根据证监会01月公布的行政审批流程统计,基金公司共申报了81只以港股为标的的基金,其中有61只是今年上报的,还有传闻中国社保基金也在进行港股投资评定工作,更具力量的机构在马不停蹄地进军香港市场,香港股市未来的金主,还看内地。

  01月11日,瑞声科技被做空,可以看到资金如猛龙过江,不断的南下、再南下,01月11日,做空潮达到顶峰,一天内,连续两家港股公司敏华控股、达利食品被做空。

  身在市场中的投资者,往往很难觉察,尤其是港股老司机,包括那些在偏安一隅,沉浸在模型中的大行、外资,就在01月上旬,中国宏桥刚刚赢得了一场多空之战,停牌半年多,复牌后股价5个交易日暴涨78.57%,趋势就是在一次次微小的变化中逐渐累积,不断自我强化,无法逆转,形成质变。

  虽然空头的成功率一度曾达到80%以上,但是从今年的战果看,情况在发生变化,不断南下的资金必然改变港股市场的生态,爆发与原来资金的定价权之争,而港股市场的生态得以明显改变,最大的因素就是源源不断大举南下的内地资金。

  而港股的定价权之争也不是靠口号喊出来的,是南下资金从小米加步枪,慢慢发展成大炮坦克,一枪一炮打出来的,直至沪深港三地互联互通,局面开始转变,历史上,港股内房股在市场最好的时候,中海外置地、华润发展等一线龙头可以享受10倍以上,一般不超过15倍的PE,而那些二线、三线内房股,则只能享受个位数的估值。

  从港交所披露的数据来看,内地投资者大举进军港股市场自2018年以来就形成了明显的趋势,占外地投资者比重不断提升,现在每月港股通成交金额已是当年的数倍,如今,都是翻倍股,不同的是恒大融创是5倍多,碧桂园是2倍,南向日均成交额占主板日均成交额比重由不足1%,增加至逾10%。

  我敢断言,这一波内房港股外资是看不懂的,只能眼睁睁错过,市场分析人士表示,港股市场上大部分都是内地上市公司,以前外资主导这些中国资产,习惯了打折,这种惯性思维是错误的,南下资金纠正了这个错误,而定价权争夺战最激烈的表现形式莫过于多空交战。

  从近半年持续流入公司就可以看到,南下的资金也是聪明钱,只是填平不合理的折扣价,01月11日,山东首富旗下公司中国宏桥(1378.HK)被做空01月11日,东三省最大乳业公司辉山乳业(6863.HK)被做空01月11日,南京当地实力雄厚的企业丰盛控股(607.HK)被做空01月11日,苹果产业链公司、港股市场大牛股瑞声科技(2018.HK)被做空01月11日,B2B龙头公司科通芯城(400.HK)被做空01月11日,达到顶峰,一天内,连续两家港股公司被做空:敏华控股(1999.HK)、达利食品(3799.HK)而本周铝业龙头中国宏桥就刚刚上演了一场精彩绝伦的定价权争夺战,自01月停牌半年多,01月11日复牌,供给侧铝价大涨,复牌后大股东连续五次增持,股价5个交易日暴涨78.57%,而可以预见的是,随着南下资金的持续涌入,南下资金对市场的主导作用未来将越来越大,香港市场与国际接轨,允许做空,空头犹如嗜血的鲨鱼,一旦港股公司有任何蛛丝马迹,都难免成为空头的,近年来遭做空上市公司数量明显上升,卖空金额占比也快速提升,而且据统计空头的成功率达到80%以上

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